Avanço na indústria de PCB de alta qualidade, impulsionada pela IA e nova energia

De “Mãe de Eletrônica” para Capital Hotspot: Decodificar o boom da indústria de PCB

Como o “Rede Neural” de componentes eletrônicos, Placas de circuito impresso (PCB) serviu como transportadora fundamental da indústria eletrônica desde a sua invenção em 1943. De smartwatches a supercomputadores, e de estações base 5G para sondas espaciais, A precisão dos PCBs determina diretamente os limites de desempenho dos dispositivos eletrônicos. No início 2024, Esta indústria tradicional emergiu como um cavalo escuro em mercados de capitais: Empresas líderes como a Shengyi Technology (600183.Sh) e materiais avançados de dingtai (301377.Sz) viu surtos consecutivos de ações, com o índice setorial subindo 23%, chamando a atenção intensa do mercado.

De acordo com o último relatório do prismark, A saída global de PCB é projetada para alcançar $73.346 bilhão em 2024, um 5.5% Aumento ano a ano, marcando uma recuperação do 2023 crise. Mais notavelmente, A indústria exibe divergência estrutural - as cinco principais empresas representam sobre 29% de receita total, enquanto mais da metade do 30 As principais empresas alcançaram crescimento de dois dígitos. Esse “Efeito de Matthew” reflete mudanças transformadoras impulsionadas pela inovação tecnológica.

Trilogia de evolução tecnológica: Sinergia dos servidores de IA, Comunicação óptica, e dispositivos inteligentes

Revolução da computação da IA ​​Spars a demanda de PCB de alta qualidade

O lançamento dos servidores GB200 da NVIDIA sinaliza a chegada de aglomerados de computação de AI de mil card. Um único valor de PCB do gabinete NVL72 atinge $171,000, segundo apenas para custos de GPU. Este crescimento explosivo decorre de três avanços:

• Multicamadas: PCBs do servidor AI agora excedem 20 camadas, acima de 8 a 12 camadas.
• Desempenho de alta frequência: Taxas de transmissão de sinal superam 112 Gbps, reduzindo o fator de dissipação (Df) abaixo 0.002.
• Integração: As placas de IDH alcançam a largura/espaçamento da linha de 40μm, Com a precisão cega por meio de profundidade controlada em ± 10%.

Atualizações de comunicação óptica desbloqueiam novas oportunidades

PCBs ópticos de 800g do UGPCB, com precisão de perfuração a laser de 25μm e tolerância ao alinhamento entre camadas em ± 15μm, entraram em produção em massa.

INOVAÇÃO DE PROCESSOS DE AIDAÇÃO DE DESPOSTIDOS SMARTOS

IPhone da Apple 17 estreará os chips A19 com larguras de linha de substrato abaixo de 20μm, Enquanto os telefones android dobráveis ​​acionam a penetração de HDI de qualquer camada além 45%. Os dados da IDC mostram que as remessas globais de smartphones cresceram 6.4% em 2024, com telefones de IA constituindo 30%, alimentando a demanda por PCBs avançados.

Roteiro de atualização da indústria: Da expansão da escala ao salto de valor

Inovações materiais impulsionam avanços de desempenho
Os principais fabricantes chineses se concentram em:

• Constante dielétrica baixa (Dk <3.5) Laminados vestidos de cobre (Ccl).
• Substratos metálicos com condutividade térmica >1.5 W/m · k.
• Sistemas de resina resistindo ao filamento anódico condutor (CAF) para mais 1,000 horas.

As inovações de processo constroem barreiras técnicas

UGPCB's “revestimento de pulso + gravura a laser” Processo híbrido para controles de módulos de 800g Tolerância à impedância dentro de ± 5%, Enquanto seus PCBs para robôs e drones humanóides garantem suprimento estável.

Aplicações diversificadas expandem horizontes

Em veículos inteligentes, Valor da PCB por surto de carro de $50to$500. O mais recente sistema de gerenciamento de bateria da CATL (Bms) Emprega placas rígidas de 24 camadas com uma faixa de temperatura de -40 ° C a 150 ° C. As placas de controle articular do robô humanóide requerem resistência à vibração de até 20g de aceleração.

Oportunidades e desafios na substituição doméstica

Remodelando a paisagem global

A China mantém 53% de capacidade global de PCB, mas contribui sob 15% para produtos de ponta. Unimicron domina 32% do mercado de substratos ABF, Enquanto empresas do continente como a precisão de Dongshan alcançam 85% rendimento em módulos de antena mmwave 5g por meio de aquisições estratégicas.

Oportunidades de crescimento estrutural

• Servidores: Prismark prevê um 11% Cagr (2023–2028), com valor de PCB de unidade única excedendo $705.
• Eletrônica Automotiva: Saída de PCB automático para acertar $14.5 bilhão por 2026, com as placas do ADAS excedendo 40%.
• Substratos IC: Mercado global para alcançar $21 bilhão por 2025, Crescendo em 14% Cagr.

Riscos ocultos na expansão da capacidade

Os dados de valores mobiliários de Guojin revela dias de rotatividade de inventário que se levantam para 68 em novembro 2024, Com alguns fabricantes ROIC caindo abaixo 8%. O desequilíbrio entre escassez de ponta e excesso de oferta média/de última geração resiliência estratégica.

Futuro campo de batalha: Do centro de fabricação ao epicentro de inovação

Estimulado pela Microsoft's $80billeuonUMEUdumtumCEntéemvestmentumdMeucron\text{'}s$7 bilhões de planos de embalagem avançada, As empresas de PCB chinesas estão executando um “salto triplo” na sofisticação do produto, fabricação inteligente, e colaboração da cadeia de suprimentos.

Como especialista do setor Gao Chengfei Notas, “Quando as larguras da linha de PCB são medidas em micrômetros, A concorrência muda do controle de custos para a construção do ecossistema tecnológico.” A revolução inflamada pela IA e a nova energia está redesenhando a cadeia de valor eletrônica global. Empresas que estabelecem fossas na ciência dos materiais, engenharia de processos, e o design do sistema dominará a era do hardware inteligente de trilhões de dólares.

Conclusão

Da recuperação cíclica da Consumer Electronics às explosões de demanda por servidores de IA e adoção de veículos inteligentes, A indústria da PCB está passando por uma convergência tecnológica sem precedentes. As empresas chinesas enfrentam dores crescentes na transição de “escala” para “força” e oportunidades históricas para redefinir a liderança da cadeia de suprimentos. Quando o valor de uma placa de circuito única é medida em dezenas de milhares de dólares, Este concurso transcende a capacidade de fabricação - é o confronto final dos ecossistemas de inovação.